經(jīng)歷了2016年的資本寒冬以后，中國(guó)資本開(kāi)始在國(guó)際舞臺(tái)上扮演著越來(lái)越重要的角色。無(wú)論是BAT等大公司還是投資機(jī)構(gòu)，均在積極布局海外市場(chǎng)，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。尤其是在以高科技和創(chuàng)新能力著稱(chēng)的美國(guó)，以及作為僅次于中國(guó)人口的印度市場(chǎng)，尤為受到中國(guó)資本的關(guān)注。

一、投資輪次解讀：中后期投資事件占比55%，海外并購(gòu)大額事件頻發(fā)

根據(jù)IT桔子（ID：itjuzi521）追蹤到的數(shù)據(jù)顯示，2017年共發(fā)生251起B(yǎng)AT等互聯(lián)網(wǎng)巨頭、大公司、以及投資機(jī)構(gòu)參與的海外TMT領(lǐng)域投資事件，金額估算約1963.33億人民幣（包括與海外資本合投項(xiàng)目），單筆投資事件的平均金額約為7.82億人民幣。并購(gòu)事件為38起，披露金額約1984.76億人民幣，單筆并購(gòu)事件的平均金額約為52.23億人民幣。

從單筆事件的平均金額來(lái)看，海外投資還是非常大手筆的，尤其是在并購(gòu)事件投資方面。當(dāng)然，這與部分大額事件拉升整體平均值有關(guān)，例如：在并購(gòu)事件中，由萬(wàn)科、普洛斯現(xiàn)任CEO梅志明、厚樸投資、高瓴資本、中銀投聯(lián)合組成的財(cái)團(tuán)以116億美元（約790億人民幣）收購(gòu)了新加坡上市公司物流巨頭普洛斯；GIP與中投公司等以37億美元（244億人民幣）收購(gòu)再生能源業(yè)者EquisEnergy等。

相較于國(guó)內(nèi)投資事件而言，國(guó)外投資更偏向于中后期發(fā)展階段的項(xiàng)目，尤其是巨頭/大公司出于戰(zhàn)略考慮，會(huì)去做一些戰(zhàn)略布局。具體而言，2017年中國(guó)資本在海外投資的早期項(xiàng)目占比32%、中后期項(xiàng)目占比55%、并購(gòu)項(xiàng)目占比13%.

二、行業(yè)分布解讀：中國(guó)資本偏好海外以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的項(xiàng)目，企業(yè)服務(wù)、金融、醫(yī)療健康成TOP3行業(yè)

在中國(guó)資本海外投資的行業(yè)分布方面，2017年企業(yè)服務(wù)、金融、醫(yī)療健康是中國(guó)資本方在海外最為青睞的三個(gè)領(lǐng)域。從實(shí)際的投資案例來(lái)看，中國(guó)資本非常看好美國(guó)、以色列等國(guó)家以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的項(xiàng)目，例如：大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目；區(qū)塊鏈、加密貨幣等金融科技類(lèi)項(xiàng)目；基因工程、生物技術(shù)、新藥研發(fā)等醫(yī)療健康項(xiàng)目；可穿戴設(shè)備、機(jī)器人、無(wú)人機(jī)、AR/VR等硬件項(xiàng)目；以及無(wú)人駕駛、共享出行、電動(dòng)新能源汽車(chē)等汽車(chē)交通項(xiàng)目。此外，中國(guó)資本還非?？春靡杂《?、東南亞和美國(guó)為主的電商類(lèi)項(xiàng)目，以及直播、短視頻、內(nèi)容分發(fā)、動(dòng)漫和游戲類(lèi)的泛娛樂(lè)項(xiàng)目。

三、地域分布解讀：近一半事件發(fā)生在美國(guó)，新加坡公司獲投金額最高

在中國(guó)資本海外投資的國(guó)家分布方面來(lái)看，2017年美國(guó)公司的獲投事件占比達(dá)到48%，成為最受中國(guó)資本歡迎的國(guó)家。但是相比2016年66%的占比，仍有不小的下降。眾所周知，美國(guó)是全球VC行業(yè)的締造者和領(lǐng)導(dǎo)者，也是全球最具創(chuàng)造力的國(guó)家，尤其是硅谷吸引著全球資本的關(guān)注，中國(guó)資本當(dāng)然也不例外。

印度作為僅次于中國(guó)的第二人口大國(guó)以及‘金磚五國(guó)’之一，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)非常迅速，成為全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新引擎，市場(chǎng)空間可想而知，從而也成為中國(guó)資本密切關(guān)注的區(qū)域。

此外，以英國(guó)、意大利、德國(guó)等為主的歐洲國(guó)家，以新加坡、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、菲律賓為主的東南亞國(guó)家，以及以色列等國(guó)家也成為中國(guó)資本重點(diǎn)布局的區(qū)域。

1、美國(guó)

2017年，在美國(guó)共發(fā)生了126起中國(guó)資本投資的事件，以及13起并購(gòu)事件，涉及的總金額約為1163.2億人民幣，占據(jù)中國(guó)資本在海外布局的全部投資并購(gòu)事件金額的近30%.其中，披露的大額投資事件包括：騰訊以17.78億美元在公開(kāi)市場(chǎng)收購(gòu)了特斯拉816.75萬(wàn)股股票，占股5%；螞蟻金服8.8億美金并購(gòu)美國(guó)快速匯款服務(wù)公司MoneyGram；三胞集團(tuán)以8.19億美元收購(gòu)全球生物醫(yī)藥界知名企業(yè)Dendreon100%股權(quán)完成交割等。

獲投的139起投資并購(gòu)事件分布在16個(gè)行業(yè)，其中73%的投資并購(gòu)事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：企業(yè)服務(wù)、硬件、醫(yī)療健康、金融、以及汽車(chē)交通。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購(gòu)事件占比分別為30.2%、32.4%、28%、9.4%.

2、印度

2017年，在印度共發(fā)生了32起中國(guó)資本投資的事件，以及8起并購(gòu)事件，涉及的總金額約為431.85億人民幣，占據(jù)中國(guó)資本在海外布局的全部投資并購(gòu)事件金額的10.9%左右。其中，披露的大額投資事件包括：騰訊聯(lián)合軟銀等投資印度公司Ola20億美元；騰訊聯(lián)合微軟、eBay等投資印度最大電商公司Flipkart14億美元；復(fù)星醫(yī)藥以10.91億美元（折合72.58億人民幣）收購(gòu)印度藥企GLANDPHARMALIMITED等。

獲投的40起投資并購(gòu)事件分布在12個(gè)行業(yè)，其中62.5%的投資并購(gòu)事件聚集在TOP5行業(yè)中，分別是：金融、電子商務(wù)、醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、教育。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購(gòu)事件占比分別為32.5%、27.5%、30%、10%.

3、新加坡

2017年，在新加坡共發(fā)生了10起中國(guó)資本投資的事件，以及2起并購(gòu)事件，涉及的總金額約為1344.89億人民幣，占據(jù)中國(guó)資本在海外布局的全部投資并購(gòu)事件金額的34%左右。其中，披露的大額投資并購(gòu)事件包括：厚樸、高瓴資本、萬(wàn)科等組成的中國(guó)財(cái)團(tuán)以每股3.38新加坡元的收購(gòu)交易，估值約為160億新元（約790億元）收購(gòu)全球領(lǐng)先、亞洲最大的現(xiàn)代物流設(shè)施提供商普洛斯（GLP）；中投公司和GIP等以37億美元收購(gòu)新加坡再生能源生產(chǎn)商EquisEnergy；滴滴出行聯(lián)合軟銀領(lǐng)投東南亞最大移動(dòng)出行平臺(tái)Grab的25億美元新一輪融資。

獲投的12起投資并購(gòu)事件分布在7個(gè)行業(yè)，其中66.7%的投資并購(gòu)事件聚集在TOP3行業(yè)中，分別是：金融、汽車(chē)交通、游戲。在輪次分布方面，早期、發(fā)展期、成熟期以及并購(gòu)事件占比分別為25%、8.3%、50%、16.7%.

四、活躍機(jī)構(gòu)解讀：不差錢(qián)的騰訊、阿里聯(lián)合中國(guó)財(cái)團(tuán)在海外開(kāi)啟“買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式

在中國(guó)資本海外布局的TOP10活躍機(jī)構(gòu)方面，2017年騰訊以28起海外投資事件成為最活躍的CVC，并且是第二名——阿里巴巴的兩倍，可見(jiàn)騰訊的海外投資之活躍。其中，騰訊所投事件的國(guó)家分布為：美國(guó)13起，印度4起，英國(guó)3起，印尼2起等。阿里在海外的投資事件數(shù)量為13起，其中美國(guó)4起，印度3起，其他主要分布在菲律賓、馬來(lái)西亞、印度尼西亞等東南亞國(guó)家。AT在去年的市值均大漲約100%，因此不差錢(qián)的兩大巨頭在全球開(kāi)啟了‘買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)’模式。

同樣作為CVC的還有復(fù)興集團(tuán)和滴滴出行，2017年分別在海外投資并購(gòu)了7家、5家公司。

此外，還有6家投資機(jī)構(gòu)均在海外有所布局，包括：IDG資本、丹華資本、順為資本、真格基金、賽富基金、以及金沙江創(chuàng)投。

可以預(yù)見(jiàn)，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷提高，以騰訊、阿里為首的CVC將聯(lián)合中國(guó)的各大財(cái)團(tuán)、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，越來(lái)越多的活躍在國(guó)際舞臺(tái)上，通過(guò)‘買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)’模式不斷提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。